Wartości, kredyty, aktywa obrotowe i płynność.

[Comtrader]

Ostatnia sztandarowa inwestycja RankProgressu:

https://www.youtube.com/watch?v=67y9te7UrKU&t=471s


Odrobina cierpliwości, bo Port Popowice jest w drugiej części filmiku...

[dark7]

"RankProgress łącznie weźmie za Opole 9,00 mln zł + 7,55 mln zł = 16,55 mln zł netto !!!
Fajna przebitka w stosunku do wartości bilansowej, co?
16,55 mln netto za coś wycenione na 3,92 mln"

Więc 16,55-3,92 = 12,63 mln / 37 183 550 = 33,97gr na akcje

[Comtrader]

- W dniu 28 sierpnia 2020 roku Emitent zawarł z Wellma Investment Sp. z o.o. Sp.k. z siedzibą w Opolu umowę sprzedaży nieruchomości gruntowej o powierzchni 1,67 ha położonej w Opolu obręb Gosławice za cenę 9,0 mln PLN netto. Całość ceny została już zapłacona przez Kupującego. Jednocześnie Emitent informuje, iż pozostała część nieruchomości gruntowej w Opolu obręb Gosławice o powierzchni ok. 1,20 ha jest również przeznaczona do sprzedaży.

Do obliczeń przyjąłem, że sprzedane w Opolu 1,67 ha jest równowartościowe (w przeliczeniu na m2) z 1,20 ha, które zostało do sprzedaży.

I teraz info - dziś potwierdzone!!! :

- W dniu 21 grudnia 2020 roku złożył spółce LIDL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Jankowicach ("Kupujący") w formie aktu notarialnego Ofertę zawarcia Umowy przedwstępnej na sprzedaży nieruchomości w Opolu obręb Gosławice o powierzchni 1,2 ha (Oferta) za cenę netto 7.550.000 zł powiększoną o kwotę podatku VAT. Przyjęcie Oferty przez Kupującego w terminie do 26 marca 2021 roku stanowić będzie jednocześnie wejście w życie Umowy Przedwstępnej nabycia nieruchomości (Umowa).

- W nawiązaniu do raportu ESPI nr 25/2020 z dnia 21 grudnia 2020r, Zarząd Rank Progress S.A. (dalej: „Emitent”, „Sprzedający”) informuje, że w dniu 11 marca 2021 roku powziął informację drogą elektroniczną o przyjęciu przez LIDL Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Jankowicach (dalej: Kupujący) Oferty zawarcia Umowy przedwstępnej na kupno nieruchomości (dalej: Umowa) w Opolu obręb Gosławice o powierzchni 1,2 ha za cenę netto 7.550.000 zł powiększoną o kwotę podatku VAT. Przyjęcie Oferty przez Kupującego stanowi tym samym wejście w życie Umowy. Strony planują podpisanie Umowy przyrzeczonej w terminie do dnia 10 stycznia 2022 roku po ziszczeniu się wszystkich warunków opisanych w Ofercie, które są warunkami rynkowymi dla tego typu transakcji i które zastrzeżone są na rzecz Kupującego. W przypadku, gdy Emitent zawinionym działaniem lub zaniechaniem doprowadzi do rozwiązania lub wygaśnięcia Umowy lub doprowadzi do niespełnienia którejkolwiek z przesłanek zawarcia Umowy, naliczone będą kary umowne w wysokości 2.000.000 zł.

Przypomnę tylko, że:
Opole - wartość bilansowa brutto (w raporcie na 30 czerwca 2020 r.) to 3,922 mln zł (całość!!!)

Więc wyszło na to, że RankProgress łącznie weźmie za Opole 9,00 mln zł + 7,55 mln zł = 16,55 mln zł netto !!!
Fajna przebitka w stosunku do wartości bilansowej, co? 
16,55 mln netto za coś wycenione na 3,92 mln...  

---

W temacie Miedzianej Góry pod Kielcami: 

https://kielce.wyborcza.pl/kielce/7,4726...ln-zl.html

Artykuł z 8 marca z Wyborczej wklejony na Bankierze.
Przypominam, że na tych gruntach pożyczka RankProgressu zabezpieczona jest hipotecznie.  

A tu inne źródło:
https://echodnia.eu/swietokrzyskie/kto-k...1-15480878

Cyt.:
Ponadto, dnia 7 lipca 2020 r. Wiceprezes Zarządu spółki NCT Inwestycje Świętokrzyskie I Sp. z o.o. złożył wniosek o umorzenie postępowania upadłościowego. Wniosek został uzasadniony tym, iż w związku z faktem, że po dokonaniu przelewów wierzytelności przysługujących wobec spółce spółkom Rank Progress S.A. oraz Progress XXVIII Sp. z o.o. na rzecz Progress IV Sp. z o.o. oraz spłaceniu ze środków spółki Progress IV Sp. z o.o. należności przysługującym pozostałym wierzycielom, NCT Inwestycje Świętokrzyskie I Sp. z o.o. posiada tylko jednego wierzyciela, którym jest spółka Progress IV Sp. z o.o., co oznaczałoby, iż dalsze prowadzenie postępowania upadłościowego, w rozumieniu składającego wniosek o umorzenie postępowania upadłościowego, jest niedopuszczalne, ponieważ przestało służyć egzekucji uniwersalnej, jaką jest postępowanie upadłościowe.

Sytuacja więc arcyciekawa. 

- Syndyk NTC Inwestycje Świętokrzyskie wystawia jej majątek za 135 mln zł.
- Jedynym wierzycielem (na ok. 35 mln zł) NTC IŚ jest Progress IV Sp. z o.o. za którą w 100% stoi... Rank Progress.
- Rank Progress jest w 50% właścicielem NTC Inwestycje Świętokrzyskie.

Czujecie temat? 

[dark7]

No tak jakby się to udało opchnąć nawet w cenie ofertowej to mamy 35mln z długu + 50% z reszty czyli razem 85mln ile to będzie na 1 akcje to już łatwo policzyć a my się podniecamy Opolem

Za chwilę się okaże że prezes sam bez żadnej pożyczki może wykupić akcje z gpw tylko za ile mu je sprzedamy

[dark7]

Do wideł stoi tylko drobnica

[Comtrader]

Otwarty komentarz do wyników za 2021 rok:

Na koniec okresu na kontach Grupy znajdowało się 57,144 mln PLN środków pieniężnych.   

Kapitalizacja przy obecnym kursie równa... kasie w kasie? Jaja. 

W  roku  2021 zakończony został  II  etap  budowy  osiedla  mieszkaniowego  Port  Popowice  we  Wrocławiu.  
Na  łączną  liczbę 388 mieszkań tego etapu, do tej pory sprzedano właściwie wszystkie lokale. Łącznie, w ramach całej inwestycji
powstanie około 2 400 mieszkań i 14,5 tys. m2 powierzchni biurowej. Inwestycja ta realizowana jest przez dewelopera Vantage Development SA, z którym łączy nas umowa inwestycyjna. 
W 2021 roku rozpoczęła się budowa III etapu inwestycji, która zakłada realizację 261 mieszkań, z których 202 zostały już sprzedane.
W  kolejnych  latach  Rank  Progress  SA  będzie  stopniowo  uczestniczył  w  rozpoznawaniu  zysku  przy rozliczaniu  poszczególnych  etapów  inwestycji. A obecnie,  na  poczet  przewidywanego  zysku  za  rok obrotowy 2021 Rank Progress SA otrzymał od spółki stowarzyszonej Port Popowice Sp. z o.o. sp.k. zaliczkę w kwocie 13,5 mln PLN. 
W segmencie mieszkaniowym planujemy także rozpocząć inwestycję w Olsztynie, gdzie otrzymaliśmy już pozwolenie  na  budowę  I  etapu  inwestycji,  który  obejmować  będzie  realizację  pierwszych  czterech budynków wielorodzinnych z liczbą 313 mieszkań. Docelowo cała inwestycja w Olsztynie zakłada budowę osiedla mieszkaniowego na 1 600 mieszkań wraz z częścią rekreacyjną i usługową. W dniu  8  kwietnia  2O22  roku  Grupa  Emitenta  otrzymała  pozwolenia  na budowę  I  etapu  inwestycji,  który  obejmować  będzie  budowę  czterech  budynków  wielorodzinnych  wraz  z  parkingami podziemnymi i infrastrukturą techniczną, na łączną liczbę 313 mieszkań.


Wrocław schodzi jak świeże bułeczki plus jest pozwolenie na budowę Olsztyna. 
Gdzie ESPI o tym tylko się pytam...


Realizacja  kolejnych  nowych projektów inwestycyjnych powinna jednak przyczynić się do pozytywnego wpływu na wynik finansowy w przyszłych latach, gdyż zgodnie z polityką rachunkowości, obiekty te z chwilą rozpoczęcia budowy będą przeszacowywane do ich wartości godziwej. 

Prezes przyznaje w sprawozdaniu Zarządu, że wyceny ma "od czapki" z powodu polityki rachunkowości. 

[Comtrader]

Pomijając fakt, że na koncie spółki jest więcej gotówki niż jej giełdowa wartość, to właśnie policzyłem, że samo zaniżenie wartości takiego Olsztyna ma wielkość... obecnej kapitalizacji !!!

Bo wartość gruntu w 1 m2 PUM Jan wycenia na 388 zł (388,88 zł x 90.000 m2 PUM = 35 mln zł).
Tymczasem przy cenie 1 m2 mieszkania w Olsztynie na poziomie 7000 zł taki 1 m2 gruntu powinien stanowić z 15% wartości 1 m2 mieszkania.
15% x 7000 zł = 1050 zł za 1 m2 PUM z wielorodzinną mieszkaniówką.
Swoją drogą... przypomniało mi się, że w Białymstoku tak z 10 lat temu (może lepiej) firma Rogowski Development płaciła ponad 1000 zł za 1 m2 gruntu pod wysoką mieszkaniówkę - nie wiem jak wychodził mu 1 m2 gruntu w przeliczeniu na PUMy. 
Tymczasem w janowych księgach na koniec 2021 r. jest... 388 zł za grunt w 1 m2 PUM.

Stąd wniosek, że w księgach mamy (jeszcze raz) 90.000 m2 PUM x 388,88 zł = 35 mln zł,
a powinniśmy mieć 90.000 m2 PUM x 1050 zł = 94,5 mln zł

94,5 mln zł - 35 mln zł = 59,5 mln zł różnicy !!!
A kapitalizacja na dziś to 57,63 mln zł...

Olsztyn (z wyceną 1050 zł za 1 m2 gruntu pod 1 m2 PUM) + kasa w kasie na koniec roku to: 94,5 mln zł + 57,144 mln zł = 151,644 mln zł
151,644 mln zł : 37.183.550 akcji = 4,08 zł na 1 akcję !!!
A to przecież tylko 2 aktywa, z czego jedne cholernie twarde, bo to gotówka w kasie spółki!

I taki kurs (a nawet znacznie wyższy!!!) należy się jak psu buda !!!

Bo nikt mi nie powie, że z pozostałych aktywów nie można spłacić "z palcem" 388,707 mln zobowiązań łącznych:

Nieruchomości inwestycyjne z zaliczkami na 31.12.2021 i ich wartości:

Galeria Piastów / Legnica 256 187 000 zł

Pasaż Grodzki / Jelenia Góra 10 717 000 zł

Centrum Handlowe Brama Pomorza / Chojnice 157 034 000 zł

Pogodne Centrum / Oleśnica 44 706 000 zł

Fortepiany / Legnica 10 567 000 zł

Zgorzelec 10 600 000 zł

Osiedle Ptasie / Legnica 5 674 000 zł

Terespol 3 876 000 zł

Razem nieruchomości inwestycyjne z zaliczkami 499 359 000 zł

Nieruchomości inwestycyjne w budowie z zaliczkami na 31.12.2021 i ich wartości:

Skarżysko Kamienna 1 245 000 zł

Park Handlowy Brama Pomorza / Chojnice 4 838 000 zł

Park Handlowy Miejsce Piastowe / Krosno 2 474 000 zł

Olsztyn 35 019 000 zł

Galeria Aviator / Mielec 251 000 zł

Warszawa / Duchnów 7 412 000 zł

Legnica 6 720 000 zł

Kłodzko 546 000 zł

Jarosław 1 634 000 zł

Kołobrzeg 153 000 zł

Piotrków Trybunalski 12 663 000 zł 

Inne 1 999 000 zł

Razem nieruchomości inwestycyjne w budowie z zaliczkami 74 955 000 zł

Na dzień 31 grudnia 2021 r. w ramach towarów Grupa ujęła:
Opole Turawa Opole hipermarket 1 704 000 zł
Brzeg Brzeg market 789 000 zł
Katowice - Centrum Multifunkcyjne Katowice centrum multifunkcyjne 23 798 000 zł
Legnica - Browar Legnica mieszkania, biura 6 313 000 zł
Mielec Mielec market budowlany 55 000 zł
Paszowice Paszowice nieokreślony 0 zł
Towary handlowe 244 000 zł
Katowice, Olimpijska 2 408 000 zł
Legnica jaworzyńska dz. 15/7 nieokreślony 760 000 zł
Inne - 6 569 000 zł
Razem 40 215 000 zł 

Udziały we wspólnych przedsięwzięciach:
Port Popowice Sp. z o.o. sk. k. 59 790 000 zł 
Biznes Port Sp. z o.o. 1 197 000 zł

Udział w Porcie Popowice we Wrocławiu swoją drogą też jest droższy od kapitalizacji !!!
A czy jest za wysoko wyceniony?
No nie bardzo, bo za ub. roku dywidenda stamtąd to +13,5 mln zł co by implikowało C/Z = 4,43, czyli raczej nisko...

To tyle.
Z fundamentów.


comtrader

[dark7]

    Cały arkusz można kupić za 5,5 mln

[Comtrader]

Cały arkusz można kupić za 5,5 mln

Owszem cały karnet na prawej wart jest na dziś 5,5 mln zł, ale.... zwróć uwagę, że w tej liczbie 4 mln zł (72% wartości) to pakiet 177.777 wystawiony po... 22,20 zł. 
Zatem... gdy to odliczysz zostają w karnecie już tylko akcje za 1,5 mln zł - przy czym oczywiście niektóre pakiety są do ucieczki, ale inne się zapewne pojawią.

https://gragieldowa.pl/spolka_arkusz_zl/spolka/rnk

comtrader

[dark7]

Czyli reasumując mając tylko 1mln można zdjąć wszystko z prawej strony