12-03-2023, 18:54
Kolejny wywiad z Louis’em Gave’m.
Jak zwykle powiedział parę rzczy, o których nie słyszałem od nikogo innego.
https://www.youtube.com/watch?v=HsXKySIwFgY
https://www.youtube.com/watch?v=Gb8h9dZq4Z8
Jak dla mnie najważniejsze w tym wywiadzie było:
• otwarcie Chin powinno przynajmniej zrównoważyć wysiłki FED’u do schłodzenia gospodarki. Wypływają z tego następujące wnioski:
◦ recesji w USA raczej nie będzie
◦ inflacja pozostanie z nami na dłużej, choć raczej w okolicach 4-5%
◦ największymi beneficjentami otwierającej się Chińskiej gospodarki będą Emerging Markets. W szczególności warte zainteresowania są: Brazylia, Chile, Peru, Columbia, Meksyk. Polecał obligacje tych krajów, które nominalnie dają zarobić ~11%, a realnie ~6%.
• Odwrócona krzywa dochodowości obligacji w USA, jako wskaźnik wyprzedający ostrzegający przed recesją jest bezwartościowy, ponieważ w ostatnich latach prawie cały dług publiczny USA został zrolowany do obligacji nie dłuższych niż 3 lata. W praktyce prawie nie ma 10-cio latek. Co więcej jest wiele krajów gdzie przez całe lata mieliśmy do czynienia z odwróconą krzywą dochodowości a nie było w nich recesji.
• Powtórzył tezę, że warto inwestować w spółki energetyczne (głównie wydobywające ropę i gaz) jako element odwrotnie skorelowany z akcjami (i koniecznie równoważyć portfel co jakiś czas). Szczególnie teraz jest dobry moment na kupno tych spółek, bo ich wyceny są bardzo niskie, a generują olbrzymie ilości gotówki.
Wobec powyższego, będę zwiększał udział w moim portfelu:
• Petrobras (PBR) – nie dość, że brazylijskie, to jeszcze energetyczne, a C/Z wynosi ~2.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) - ETF na brazylię
Znalazłem taką porównywarkę firm z sektora energetycznego (można szeregować spółki po np. C/Z, albo po wielkości dywidendy:
https://companiesmarketcap.com/oil-gas/o...end-yield/
Całkiem ciekawie wypada Ecopetrol z Kolumbii. Do tej pory ten kraj kojarzył mi się tylko z kartelami narkotykowymi, ale okazuje się, że np. w ratingach kredytowym stoi wyżej niż Brazylia:
https://tradingeconomics.com/country-list/rating
Znacie jakieś inne godne polecenia spółki z tego sektora?
Albo może macie jakieś przemyślenia na ten temat?
Jak zwykle powiedział parę rzczy, o których nie słyszałem od nikogo innego.
https://www.youtube.com/watch?v=HsXKySIwFgY
https://www.youtube.com/watch?v=Gb8h9dZq4Z8
Jak dla mnie najważniejsze w tym wywiadzie było:
• otwarcie Chin powinno przynajmniej zrównoważyć wysiłki FED’u do schłodzenia gospodarki. Wypływają z tego następujące wnioski:
◦ recesji w USA raczej nie będzie
◦ inflacja pozostanie z nami na dłużej, choć raczej w okolicach 4-5%
◦ największymi beneficjentami otwierającej się Chińskiej gospodarki będą Emerging Markets. W szczególności warte zainteresowania są: Brazylia, Chile, Peru, Columbia, Meksyk. Polecał obligacje tych krajów, które nominalnie dają zarobić ~11%, a realnie ~6%.
• Odwrócona krzywa dochodowości obligacji w USA, jako wskaźnik wyprzedający ostrzegający przed recesją jest bezwartościowy, ponieważ w ostatnich latach prawie cały dług publiczny USA został zrolowany do obligacji nie dłuższych niż 3 lata. W praktyce prawie nie ma 10-cio latek. Co więcej jest wiele krajów gdzie przez całe lata mieliśmy do czynienia z odwróconą krzywą dochodowości a nie było w nich recesji.
• Powtórzył tezę, że warto inwestować w spółki energetyczne (głównie wydobywające ropę i gaz) jako element odwrotnie skorelowany z akcjami (i koniecznie równoważyć portfel co jakiś czas). Szczególnie teraz jest dobry moment na kupno tych spółek, bo ich wyceny są bardzo niskie, a generują olbrzymie ilości gotówki.
Wobec powyższego, będę zwiększał udział w moim portfelu:
• Petrobras (PBR) – nie dość, że brazylijskie, to jeszcze energetyczne, a C/Z wynosi ~2.
• iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) - ETF na brazylię
Znalazłem taką porównywarkę firm z sektora energetycznego (można szeregować spółki po np. C/Z, albo po wielkości dywidendy:
https://companiesmarketcap.com/oil-gas/o...end-yield/
Całkiem ciekawie wypada Ecopetrol z Kolumbii. Do tej pory ten kraj kojarzył mi się tylko z kartelami narkotykowymi, ale okazuje się, że np. w ratingach kredytowym stoi wyżej niż Brazylia:
https://tradingeconomics.com/country-list/rating
Znacie jakieś inne godne polecenia spółki z tego sektora?
Albo może macie jakieś przemyślenia na ten temat?
